- Cover
- Creditos
- Contenido breve
- Contenido detallado
- Prefacio
- Propósito del libro
- Audiencia objetivo
- Una nota a los estudiantes
- Organización del libro
- Características destacables
- Características pedagógicas
- Suplementos
- Convenciones tipográficas
- Cambios a la 6a. edición
- Una nota sobre internet
- Reconocimientos
- CAPÍTULO 1 Introducción a Excel 2013
- Al terminar el capítulo el lector será capaz de:
- Usos de las hojas de cálculo
- Inicio de Microsoft Excel
- Partes de la pantalla de Excel
- La pestaña Archivo y la barra de herramientas de acceso rápido
- La pestaña Inicio
- La barra de fórmula
- El área de la hoja de trabajo
- Etiquetas de hojas
- Barra de estado
- Navegando en la hoja de trabajo
- Selección de un rango de celdas
- Uso de nombres definidos
- Ingresar texto y números
- Opciones de formato y alineación
- Formato de números
- Agregar bordes y sombreado
- Ingreso de fórmulas
- Copiar y mover fórmulas
- Operadores matemáticos
- Paréntesis y el orden de las operaciones
- Uso de las funciones integradas de Excel
- Uso del cuadro de diálogo Insertar función
- Funciones con punto en Excel 2013
- Funciones definidas por el usuario
- Creación de gráficos
- Crear gráficos en una hoja de gráficos
- Crear gráficos incrustados
- Formato de gráficos
- Cambiar el tipo de gráfico
- Creación de minigráficos
- Impresión
- Uso de Excel con otras aplicaciones
- Salir de Excel
- Mejores prácticas para modelos de hojas de cálculo
- Resumen
- Problemas
- Ejercicio de internet
- CAPÍTULO 2 Estados financieros básicos
- Al terminar el capítulo el lector será capaz de:
- El estado de resultados
- Elaboración de un estado de resultados en Excel
- Balance general
- Elaboración del balance general en Excel
- Mejora de la legibilidad: formato de números personalizados
- Estados financieros en porcientos integrales
- Elaboración de estados de resultados en porcientos integrales
- Elaboración del balance general en porcientos integrales
- Elaboración del estado de flujos de efectivo4
- Uso del esquema de Excel
- Estado de flujos de efectivo en porcientos integrales
- Resumen
- Problemas
- Ejercicio de internet
- CAPÍTULO 3 Presupuesto de efectivo
- Al terminar el capítulo el lector será capaz de:
- El área de la hoja de trabajo
- Uso de las funciones de fecha
- Cálculo de cadenas de texto
- Ventas y cobros
- Compras y pagos
- Cobros y desembolsos
- Cálculo del saldo de efectivo final
- Pago de préstamos a corto plazo
- Uso del presupuesto de efectivo para el análisis de escenarios
- Administrador de escenarios
- Agregar intereses e inversiones al exceso de efectivo
- Cálculo del préstamo actual
- Uso de herramientas de auditoría de fórmulas para evitar errores
- Uso de la tecla de función F9
- Direcciones de celda con código de color
- Herramientas de Auditoría de fórmulas
- Rastreo de celdas precedentes y dependientes
- Comprobación de errores en segundo plano
- La ventana inspección
- Herramienta Evaluar fórmula
- Cálculo de la inversión actual
- Trabajar con el ejemplo
- Resumen
- Problemas
- CAPÍTULO 4 Herramientas de análisis de estados financieros
- Al terminar el capítulo el lector será capaz de:
- Razones de liquidez
- Razón circulante
- Razón de prueba rápida
- Razones de eficiencia
- Razón de rotación de inventario
- Razón de rotación de cuentas por cobrar
- Periodo promedio de cobro
- Razón de rotación de activos fijos
- Razón de rotación de activos totales
- Razones de apalancamiento
- Razón de deuda o pasivo total
- Razón de deuda a largo plazo
- Razón de deuda a largo plazo a capital total
- Razón de deuda a capital contable
- Razón de deuda a largo plazo a capital contable
- Razones de cobertura
- Razón de las veces que se ha ganado el interés
- Razón de cobertura de efectivo
- Razones de rentabilidad
- Margen de utilidad bruta
- Margen de utilidad operativa
- Margen de utilidad neta
- Rendimiento sobre activos totales
- Rendimiento sobre capital contable (de accionistas)
- Rendimiento sobre capital común (de accionistas comunes)
- Análisis DuPont
- Análisis DuPont extendido
- Razones de rentabilidad del análisis de EPI
- Predicción de crisis financiera
- El modelo de puntuación-Z original5
- Modelo de puntuación-Z para empresas privadas
- Uso de razones financieras
- Análisis de tendencias
- Comparación con promedios de la industria
- Metas de la empresa y convenios de deuda
- Automatización del análisis de razones
- Medidas de desempeño de la utilidad económica
- Resumen
- Problemas
- Ejercicio de internet
- CAPÍTULO 5 Pronósticos financieros
- Al terminar el capítulo el lector será capaz de:
- Método del porcentaje de ventas
- Pronóstico del estado de resultados
- Pronóstico de activos en el balance general
- Pronóstico de pasivos en el balance general
- Financiamiento discrecional necesario
- Uso de iteración para eliminar el financiamiento discrecional necesario
- Otros métodos de pronóstico
- Extrapolación de tendencia lineal
- Agregar líneas de tendencia a gráficos
- Análisis de regresión
- Significancia estadística
- Resumen
- Problemas
- Ejercicios de internet
- CAPÍTULO 6 Punto de equilibrio y análisis de apalancamiento
- Al terminar el capítulo el lector será capaz de:
- Puntos de equilibrio
- Cálculo del punto de equilibrio en Excel
- Otros puntos de equilibrio
- Uso de la búsqueda objetivo para calcular los puntos de equilibrio
- Análisis de apalancamiento
- Grado de apalancamiento operativo
- Grado de apalancamiento financiero
- Grado de apalancamiento total
- Ampliación del ejemplo
- Relación de los puntos de equilibrio con las medidas de apalancamiento
- Resumen
- Problemas
- Ejercicio de internet
- CAPÍTULO 7 Valor del dinero en el tiempo
- Al terminar el capítulo el lector será capaz de:
- Valor futuro
- Uso de Excel para encontrar valores futuros
- Valor presente
- Anualidades
- Valor presente de una anualidad
- Valor futuro de una anualidad
- Cálculo del pago de la anualidad
- Cálculo del número de periodos en una anualidad
- Cálculo de la tasa de interés de una anualidad
- Anualidades diferidas
- Anualidades progresivas
- Valor presente de una anualidad progresiva
- Valor futuro de una anualidad progresiva
- Flujos de efectivo variables
- Cálculo del rendimiento en un conjunto de flujo de efectivo variable
- Periodos de capitalización no anuales
- Tasa de interés anual efectiva
- Capitalización continua
- Resumen
- Problemas
- CAPÍTULO 8 Valuación de acciones comunes
- Al terminar el capítulo el lector será capaz de:
- ¿Qué significa valor?
- Fundamentos de valuación
- Determinación de la tasa de rendimiento requerida
- Un modelo simple de prima de riesgo
- CAPM: Un modelo más científico
- Valuación de acciones comunes
- Modelo de descuento de dividendos de crecimiento constante
- Modelo de crecimiento de dos etapas
- Modelo de crecimiento de tres etapas
- Modelo de tres pasos
- Modelo de tres etapas
- El modelo-H
- Modelos de flujo de efectivo alternativos
- Modelo de utilidades
- Usando tablas de datos
- Modelo de flujo de efectivo libre
- Modelos de valor relativo
- Valuación de acciones preferentes
- Resumen
- Problemas
- Ejercicio de internet
- CAPÍTULO 9 Valuación de bonos
- Al terminar este capítulo el lector será capaz de:
- Valuación de bonos
- Valuación de bonos entre fechas cupón
- Uso de funciones avanzadas de Excel para bonos
- Medidas de rendimiento de bonos
- Rendimiento actual
- Rendimiento al vencimiento
- Rendimiento al rescate
- Cláusulas de rescate total
- Rendimientos sobre títulos de deuda descontados
- La curva de rendimiento del Tesoro de Estados Unidos
- Sensibilidades en el precio del bono
- Cambios en el rendimiento requerido
- Cambios en el plazo al vencimiento
- Comparación de dos bonos con vencimientos diferentes
- Comparando dos bonos con tasa cupón diferentes
- Duración y convexidad
- Duración
- Duración modificada
- Visualización del cambio en el precio pronosticado
- Convexidad
- Resumen
- Problemas
- Ejercicio de internet
- CAPÍTULO 10 Costo de capital
- Al terminar el capítulo el lector será capaz de:
- Tasa “mínima” apropiada
- Costo de capital promedio ponderado
- Determinación de las ponderaciones
- Cálculo del CCPP en Excel
- Cálculo de los componentes del costo
- Costo de capital común
- Uso del CAPM
- Costo de capital preferente
- Costo de deuda
- Haciendo un ajuste por impuestos
- Uso de Excel para calcular los componentes del costo
- Costo de deuda después de impuestos
- Costo de capital preferente
- Costo de capital común
- Papel de los costos de flotación
- Agregar los costos de flotación a la hoja de trabajo
- Costo de utilidades retenidas
- Curva del CCPP marginal
- Búsqueda de puntos de quiebre
- Elaboración del gráfico del CCPP marginal
- Resumen
- Problemas
- Ejercicio de internet
- CAPÍTULO 11 Presupuesto de capital
- Al terminar el capítulo el lector será capaz de:
- Estimación de flujos de efectivo
- Inversión inicial
- Flujos de efectivo operativos después de impuestos anuales
- Flujo de efectivo terminal
- Estimación de flujos de efectivo: Un ejemplo
- Cálculo del gasto por depreciación por línea recta
- Cálculo del gasto por depreciación usando MACRS
- Cálculo de los flujos de efectivo relevantes
- Toma de la decisión
- Método de recuperación
- Periodo de recuperación descontado
- Valor presente neto
- Índice de rentabilidad
- Tasa interna de retorno
- Problemas con la TIR
- Tasa interna de retorno modificada
- Sensibilidad y análisis de escenarios
- Gráficos de perfiles del VPN
- Análisis de escenarios
- El presupuesto de capital óptimo
- Presupuesto de capital óptimo sin racionamiento de capital
- Presupuesto de capital óptimo bajo racionamiento de capital
- Otras técnicas
- Resumen
- Problemas
- CAPÍTULO 12 Riesgo y presupuesto de capital
- Al terminar el capítulo el lector será capaz de:
- Repaso de algunos conceptos útiles de estadística
- Valor esperado
- Medidas de dispersión
- Uso de Excel para medir el riesgo
- Ejemplo de la Freshly Frozen Fish Company
- Introducción de la incertidumbre
- Análisis de sensibilidad
- Diagramas de sensibilidad
- Análisis de escenarios
- Cálculo del VPN esperado de los escenarios
- Cálculo de la varianza y de la desviación estándar
- Cálculo de la probabilidad de un VPN negativo
- Simulación Monte Carlo
- Método de tasa de descuento ajustada al riesgo
- Enfoque de certeza equivalente
- Resumen
- Problemas
- CAPÍTULO 13 Estadísticas de portafolio y diversificación
- Al terminar el capítulo el lector será capaz de:
- Efectos de la diversificación de portafolio
- Cálculo del riesgo y rendimiento del portafolio
- Desviación estándar del portafolio
- Cambio de las ponderaciones
- Portafolios con más de dos títulos
- Creación de una matriz de varianza/covarianza
- Uso de algebra de matrices para calcular la matriz de varianza/covarianza
- Cálculo de la desviación estándar del portafolio
- La frontera eficiente
- Búsqueda de portafolios sobre la frontera eficiente en Excel
- Gráfico de la frontera eficiente
- Línea del mercado de capitales
- Gráfico de la línea del mercado de capitales
- Búsqueda del portafolio de mercado
- Funciones de utilidad y el portafolio óptimo
- Gráfico de las curvas de indiferencia
- Modelo de valuación de activos de capital
- Línea del mercado de valores
- Resumen
- Problemas
- Ejercicio de internet
- CAPÍTULO 14 Escribir funciones definidas por el usuario con VBA
- Al terminar el capítulo el lector será capaz de:
- ¿Qué es una macro?
- Dos tipos de macros
- El editor de Visual Basic
- Explorador de proyectos
- Ventana Código
- Partes de la función
- Escritura de primera función definida por el usuario
- Escritura de funciones más complicadas
- Variables y tipos de datos
- Sentencia If-Then-Else
- Sentencias de ciclo
- Regrese al Módulo1 en el editor VB y escriba la siguiente función:
- Uso de funciones de hoja de trabajo en VBA
- Uso de argumentos opcionales
- Uso de ParamArray para argumentos ilimitados
- Depuración de código en VBA
- Puntos de interrupción y código paso a paso
- Ventana Inspección
- Ventana Inmediato
- Elaboración de complementos de Excel
- Mejores prácticas para VBA
- Resumen
- Problemas
- CAPÍTULO 15 Analizar conjuntos de datos contablas y tablas dinámicas
- Al terminar el capítulo el lector será capaz de:
- Creación y uso de una tabla de Excel
- Eliminación de registros duplicados en la tabla
- Filtro de la tabla
- Ordenar y filtrar campos numéricos
- Uso de fórmulas en tablas
- Uso de tablas dinámicas
- Elaboración de una tabla dinámica
- Formato de la tabla dinámica
- Reacomodo de la tabla dinámica y adición de campos
- Transformación de la presentación de campos de datos
- Cálculos en tablas dinámicas
- Tablas dinámicas para estados financieros
- Agrupar datos por fecha
- Uso de gráficos dinámicos para mostrar tendencias a través del tiempo
- Muestra de múltiples subtotales
- Uso de campos calculados para razones financieras
- Filtro de datos con segmentos y líneas de tiempo
- Extraer datos de una tabla dinámica
- Resumen
- Problemas
- APÉNDICE Directorio de funciones definidas por el usuario en Famefncs.xlam
- Índice analítico